Stock Options Spreads

Opsie Smeer Strategieë 1313 Deur John som. CTA, PhD, stigter van OptionsNerd Te dikwels, nuwe handelaars spring in die opsies spel met min of geen begrip van hoe opsies versprei 'n beter strategie ontwerp kan voorsien. Met 'n bietjie moeite, maar handelaars kan leer hoe om voordeel te trek uit die buigsaamheid en volle krag van opsies as 'n handelspos voertuig. Met dit in gedagte, het weve saam die volgende opsies versprei handleiding, wat ons hoop sal die leerkurwe verkort. Die meerderheid van die opsies op beurse verhandel neem die vorm van wat bekend staan ​​as outrights (dit wil sê die aankoop of verkoop van 'n opsie op sy eie). Aan die ander kant, wat die bedryf terme komplekse ambagte bestaan ​​net 'n klein deel van die totale volume van ambagte. Dit is in hierdie kategorie wat ons die komplekse handel bekend as 'n opsie verspreiding vind. Met behulp van 'n opsie verspreiding behels die kombinasie van twee verskillende opsie stakings as deel van 'n beperkte risiko strategie. Terwyl die basiese idee is eenvoudig, kan die gevolge van sekere verspreiding konstruksies kry 'n bietjie meer ingewikkeld. Hierdie handleiding is ontwerp om jou te help om beter te verstaan ​​opsie versprei, hul risikoprofiele en voorwaardes vir die beste gebruik. Terwyl die algemene konsep van 'n verspreiding is redelik eenvoudig, die duiwel, soos hulle sê, is altyd in die besonderhede. Hierdie handleiding sal jy leer wat opsie versprei is en wanneer hulle moet gebruik. Jy sal ook leer hoe om die potensiële risiko (gemeet in die vorm van die Grieke.. - Delta Theta Vega) bepaal betrokke by die verskillende tipes versprei word, afhangende van of jy lomp, lomp of neutraal is. So, voordat jy spring in 'n bedryf wat jy dink jy het uitgepluis het, lees op om te leer hoe om 'n verspreiding beter kan pas die situasie en jou mark vooruitsigte. As jy 'n opknappingskursus nodig op die basiese beginsels van die opsies en opsie terminologie voordat jy enige dieper delf, stel ons voor jy check ons ​​Options Basics handleiding. Teken in op nuus te gebruik vir die nuutste insigte en analysisOptions handelsentrum Real-Time After Hours Pre-mark Nuusflits Haal Opsomming Haal Interaktiewe Kaarte verstek Neem asseblief kennis dat wanneer jy jou keuse maak, sal dit van toepassing wees op alle toekomstige besoeke aan NASDAQ. As, te eniger tyd, jy belangstel in terug te keer na ons standaard instellings is, kies asseblief verstek hierbo. As jy enige vrae het of enige probleme in die verandering van jou standaard instellings teëkom, stuur 'n epos isfeedbacknasdaq. Bevestig asseblief u keuse: Jy het gekies om jou verstek vir die Wikiquote Search verander. Dit sal nou jou verstek teikenbladsy wees nie, tensy jy jou verstellings weer verander, of jy jou koekies te verwyder. Is jy seker jy wil om jou stellings te verander Ons het 'n guns te vra asseblief jou advertensie blokkering uit (of werk jou instellings om te verseker dat JavaScript en koekies aangeskakel), sodat ons kan voortgaan om jou te voorsien met die mark nuus eerste-koers en data youve gekom om te verwag van us. Spread Options en Smeer Trading Smeer opsie handel is 'n tegniek wat gebruik kan word om voordeel te trek in lomp, neutraal of lomp voorwaardes. Dit funksioneer basies om risiko ten koste van die beperking van wins sowel beperk. Verspreiding handel word gedefinieer as die opening van 'n posisie deur die koop en verkoop van dieselfde tipe opsie (bv. Bel of sit) op dieselfde tyd. Byvoorbeeld, as jy 'n oproep opsie vir voorraad XYZ koop, en verkoop 'n ander oproep opsie vir XYZ, jy is in werklikheid verspreiding handel. Deur die aankoop van 'n opsie en verkoop 'n ander, beperk jy jou risiko, want jy weet wat die presiese verskil in óf die vervaldatum of trefprys (of albei) tussen die twee opsies. Hierdie verskil is bekend as die verspreiding, vandaar die naam van hierdie verspreiding trap tegniek. Verspreiding handel is uitgevoer deur 'n opsie koop gedra. en verkoop van 'n opsie van dieselfde soort vir dieselfde voorraad. Hierdie tegniek beperk jou risiko. want jy weet die verspreiding tussen die twee opsies. Tog is winste sowel beperk. Verskeie strategieë kan uitgevoer word met behulp van hierdie tegniek. Die belangrikste hiervan is vertikale versprei, horisontale versprei en skuins versprei. 'N vertikale Smeer 'n verspreiding opsie waar die 2 opsies (die een wat jy gekoop het, en die een wat jy verkoop) het dieselfde vervaldatum, maar verskil net in trefprys. Byvoorbeeld, as jy 'n 60 Junie Call opsie gekoop en verkoop 'n 70 Junie Call opsie, het jy 'n Vertikale Smeer geskep. Kom ons neem 'n blik op die rede waarom jy dit sou doen. Kom ons neem aan ons 'n voorraad XYZ dis tans geprys teen 50. Ons dink die voorraad sal styg. Maar moenie dink ons ​​die opkoms sal aansienlik wees, dalk net 'n beweging van 5. Ons het toe begin 'n Vertikale Smeer op hierdie voorraad. Ons koop 'n 50 Call opsie en verkoop 'n 55 Call opsie. Kom ons neem aan dat die 50 Call 'n premie van 1 (sedert sy net in-die-geld), en die 55 Call 'n premie van 0,25 (sedert sy 5 out-of-the-geld). So betaal ons 1 vir die 50 Call, en verdien 0.25 uit die 55 Call, gee ons 'n totale koste van 0,75. Twee dinge kan gebeur. Die voorraad kan óf styg, soos voorspel, of laer as die huidige prys. Kom ons kyk na die 2 scenarios: Scenario 1. Die prys het gedaal tot 45. Ons het 'n fout gemaak en voorspel dat die verkeerde prys beweging. Maar, aangesien beide Oproepe is out-of-die-geld en sal waardeloos verval, dont ons het om iets te doen om die posisie te sluit. Ons verlies sou die 0.75 wees ons spandeer op hierdie verspreiding handel oefening. Scenario 2. Die prys het gestyg tot 55. Die 50 Call is nou 5 In-die-geld en 'n premie van 6. Die 55 Call is nou net in-die-geld en 'n premie van 1. Ons kan nie net wag tot vervaldatum , omdat ons 'n oproep dis nie gedek deur aandele verkoop ons eie (dws. 'n naakte Call). Ons moet dus ons posisie voor verstryking sluit. Ons moet dus die 50 Call wat ons vroeër gekoop verkopers en koop weer die 55 Call dat ons vroeër verkoop. So ons verkoop die 50 Bel vir 6, en koop die 55 Call terug vir 1. Hierdie transaksie het ons verdien 5, wat lei tot 'n netto wins van 4,25, met inagneming van die 0.75 ons vroeër spandeer. Wat gebeur as die prys van die voorraad spring tot 60 in plaas Hier is waar die - beperk risiko / beperkte wins -. Uitdrukking kom in by 'n huidige prys van 60, sal die 50 Call 10 wees In-die-geld en sal 'n premie van het 11. die 55 Call sal 5 wees In-die-geld en sal 'n premie van 6. die sluiting van die posisie sal steeds gee ons 5 het, en nog steeds gee ons 'n netto wins van 4,25. In tabelvorm: Sodra beide oproepe is in-die-geld, ons beswil sal altyd beperk deur die verskil tussen die staking pryse van die 2 Oproepe, minus die bedrag wat ons betaal aan die begin. As 'n algemene reël, wanneer die voorraad waarde gaan bo die onderste Call (die 50 Call in hierdie voorbeeld), begin ons om wins te verdien. En wanneer dit gaan bo die hoër Call (die 55 Call in hierdie voorbeeld), bereik ons ​​ons maksimum wins. So hoekom sou ons dit wil versprei opsie uit te voer As ons net 'n eenvoudige Call opsie gedoen het, sou ons moes die 1 wat nodig is om die 50 Call koop bestee. In hierdie verspreiding handel oefening, het ons net om te bestee 0.75, vandaar die - beperkte risiko - uitdrukking. So jy gevaar minder, maar jy sal ook minder wins, aangesien enige prys beweging buite die hoër Call jy nie verdien nie meer wins te maak. Vandaar hierdie strategie is geskik vir matig lomp aandele. Hierdie spesifieke verspreiding ons so pas gedoen is bekend as 'n Bull Call te versprei. aangesien ons verrig 'n oproep te versprei met 'n lomp of opwaartse-trending verwagting. Net so Bull Sit Spreads. Bear Call Spreads en Bear Sit Spreads is almal gebasseer op dieselfde tegniek en funksioneer heeltemal dieselfde nie. Bull Sit Spreads is strategieë wat ook gebruik word in 'n lomp mark. Soortgelyk aan die Bull Call versprei, Bull Sit Spreads sal jy verdien beperkte wins in 'n uptrending voorraad. Ons implementeer Bull Sit Spreads deur die koop van 'n verkoopopsie, en deur die verkoop van 'n ander put-opsie van 'n hoër trefprys. Die Bear Spreads is soortgelyk aan die Bull Spreads maar werk in die teenoorgestelde rigting. Ons wil 'n opsie te koop, dan verkoop 'n keuse van 'n laer trefprys, want ons verwag dat die aandeelprys val. 'N vertikale Smeer 'n verspreiding waar die opsies wat jy koop en verkoop slegs verskil in trefprys. A Bull Call Smeer 'n verspreiding uitgevoer op 'n lomp voorraad. Jy koop 'n oproep by 'n bepaalde trefprys, en verkoop 'n oproep met 'n hoër trefprys. Gelykbreek vind plaas wanneer die voorraad styg bo die laer trefprys, en maksimum wins vind plaas wanneer die voorraad bo die hoër trefprys styg. Ons kyk nou na 'n Horisontale Spreads Options. Horisontale versprei, andersins bekend as Tyd versprei of Kalender versprei, is versprei waar die staking pryse van die 2 opsies bly dieselfde, maar die verval datums verskil. Om herhaling: Options het 'n Tydwaarde wat verband hou met hulle. Oor die algemeen, soos die tyd vorder, 'n opsies premie verloor waarde. Daarbenewens het die nader jy aan vervaldatum, hoe vinniger die waarde daal. Dit versprei neem voordeel van hierdie premie verval. Kom ons kyk na 'n voorbeeld. Kom ons sê ons is nou in die middel van Junie. Ons besluit om 'n Horisontale Smeer uit te voer op 'n voorraad. Vir 'n bepaalde trefprys, kan sê die opsie Augustus het 'n premie van 4, en die opsie September het 'n premie van 4,50. Om 'n Horisontale Smeer inisieer, sal ons die nader opsie verkoop (in hierdie geval Augustus), en koop die verdere opsie (in hierdie geval September). So verdien ons 4.00 uit die verkoop en spandeer 4,50 op die aankoop, netting ons 'n 0.50 koste. Kom vinnig uit na die middel van Augustus. Die opsie Augustus is vinnig nader sy vervaldatum, en die premie het drasties gedaal, sê tot 1.50. Maar die opsie September nog 'n ander maande kamer, en die premie nog steeds bestendig op 3,00. Op hierdie punt, sal ons die verspreiding posisie te sluit. Ons koop weer die opsie Augustus vir 1,50, en verkoop die opsie September vir 3,00. Dit gee ons 'n wins van 1,50. Wanneer ons aftrek ons ​​aanvanklike koste van 0,50, is ons gelaat met 'n wins van 1,00. Dit is basies hoe 'n Horisontale Smeer werk. Dieselfde tegniek kan gebruik word vir Puts sowel. 'N skuins Smeer Opsie is basies 'n verspreiding waar die 2 opsies verskil in beide trefprys en vervaldatum. Soos gesien kan word, dit versprei bevat 'n baie veranderlikes. Dit is te ingewikkeld en buite die bestek van hierdie gids. 'N horisontale Smeer 'n verspreiding waar die 2 opsies verskil in vervaldatum. U verkoop Hoe nader opsie, en koop die Verdere opsie. Jy sluit die posisie keer hoe nader vervaldatum nader. 'N skuins Smeer 'n verspreiding waar beide staking pryse en verval datums verskil. Ons hoop dat jy hierdie gids het dit geniet, en het voordeel getrek uit die eenvoudiger terme weve gebruik om opsie handel beskryf. Moenie daarop dat die hele gids, het ons nie in ag bykomende koste soos kommissies en verskille word in bod pryse / vra. Insluitend dié sou hierdie gids meer as wat ons wou ingewikkeld. Net daarop dat hierdie koste bestaan ​​en sal bydra tot jou koste en laer jou wins. As jy wil om te lees oor meer gesofistikeerde strategieë wat meer komplekse kombinasies van opsie aankope en verkope behels, moet kyk na ons Gevorderde opsies strategieë Guide. En as jy belangstel in die leer oor Tegniese Analise en tegniese aanwysers is, moenie gerus ons Tegniese Analise Guide as jy nie reeds gedoen het nie so. Option Versprei 'n opsie verspreiding word geskep wanneer 'n opsie is gekoop en 'n ander is gelyktydig verkoop. Die twee opsies het gewoonlik verskillende staking pryse of verval datums, en die handelaar wat die verspreiding bestelling geplaas het net om te kom met die kontant verskil tussen die opsie gekoop en die een wat verkoop word. 'N opsie verspreiding het oor die algemeen 'n laer graad van risiko en maksimum wins potensiaal as die volslae aankoop of verkoop van 'n enkele opsie. Terrys Wenke Stock Options Trading Blog Baie mense hou van die idee van die skryf oproepe. Hulle koop voorraad en dan verkoop iemand anders die reg om hul aandele terug te koop (gewoonlik op 'n hoër prys) deur die verkoop van 'n oproep teen hul aandele. As die voorraad nie hoef te gaan deur die tyd wat die oproep verstryk, hulle hou die opbrengs uit die verkoop van die oproep. Dit is soort van soos 'n herhalende dividend. As skryf 'n beroep doen 'n beroep op julle, vandag se bespreking van 'n opsie strategie is right up jou alley. Hierdie strategie is soos die skryf van 'n beroep op steroïede. Kalenderverspreidings Tweak 5 (Hou Skryf Oproepe op steroïede) Wanneer jy die opstel van 'n agenda verspreiding, jy 'n opsie (gewoonlik 'n oproep) wat 'n langer lewe as in dieselfde-staking oproep wat jy verkoop aan iemand anders te koop. Jou verwagte wins kom van die bekende feit dat die langer termyn oproep verval teen 'n laer koers as die korter termyn oproep jy verkoop aan iemand anders. Solank die voorraad nie skommel 'n hele klomp, is jy gewaarborg om. 30 September, 2016 IBM kondig verdienste op 17, minder as drie weke Oktober van nou af. Ek wil graag 'n strategie wat ek vandag gebruik om voordeel te trek uit die uiters hoë opsie pryse wat bestaan ​​vir die opsie reeks wat verstryk op 21 Oktober vier dae ná die aankondiging met jou te deel. Ek voel redelik vol vertroue dat ek sal uiteindelik maak meer as 100 op een of albei van hierdie ambagte voor die lang kant verstryk in ses maande. IBM Pre-aankondiging Speel Een van my gunsteling opsie-strategieë is om te koop een of meer kalender versprei op 'n maatskappy wat sal die aankondiging van verdienste in 'n paar weke. Die opsie reeks wat direk verstryk ná die aankondiging ervaar 'n verhoogde Geïmpliseerde Volatiliteit (IV) met betrekking tot al die ander opsie reeks. 'N Hoë IV beteken dat diegene opsies is relatief duur in vergelyking met al die ander opsies wat handel oor wat voorraad. IV vir die post-aankondiging reeks styg as gevolg van die bekende neiging om aandeelpryse te ver meer as gewoonlik wissel een keer die aankondiging gedoen word. Dit kan optrek as beleggers is tevrede met die maatskappy se verdienste, verkope, of vooruitsigte, of dit kan tuimel omdat beleggers verwag meer. Terwyl daar is 'n paar historiese bewyse dat die voorraad beweeg gewoonlik in die teenoorgestelde rigting wat dit gedoen het in die week of twee in die aanloop tot die aankondiging, dit is nie oortuigend genoeg om altyd seker dat die pad. IBM het opgestaan ​​sowat 5 oor die afgelope week, maar dit is die handel oor gelykstaande aan waar dit was twee weke gelede, so daar is geen aanduiding op die oomblik oor wat kan gebeur ná die aankondiging. IBM het gewissel van net minder as 4 gemiddeld oor die afgelope paar aankondiging gebeure. Dit sou 'n gemiddeld van 6 of plek te maak. Ek het regtig geen idee in watter rigting dit dalk agter hierdie aankondiging, maar dit is uitgehang om dit / s huidige vlak (net minder as 160) vir 'n rukkie, so ek is van plan om my weddenskap te plaas rondom dat die getal In die week voor tot. September 21, versprei 2016 Vandag wil ek graag om te bespreek hoe jy kalender kan gebruik vir 'n kort termyn strategie gebaseer rondom die datum wanneer 'n voorraad gaan ex-dividend. Ek sal jou vertel presies hoe ek gebruik hierdie strategie 'n week gelede, toe SPY betaal sy kwartaallikse dividend. Kalenderverspreidings Tweak 4 Vier keer per jaar, SPY betaal 'n dividend aan die eienaars van rekord op die derde Vrydag van Maart, Junie, September en Desember. Die huidige dividend is oor 1.09. Elkeen van hierdie gebeure bied 'n unieke geleentheid om 'n bietjie geld te maak deur die koop van kalenderverspreidings behulp wan om voordeel te trek uit die groot tyd premie neem in die wan in die dae wat gelei het tot die dividend dag. Sedert die voorraad gaan af met die bedrag van die dividend op die ex-dividend dag, die opsie markpryse die bedrag van die dividend in die opsie pryse. Check uit die situasie vir spioeneer op Woensdag, September 14, 2016, twee dae voor 'n verwagte 1,09 dividend betaalbaar sou wees. Ten tyde van hierdie pryse, is SPY net oor 213,70 handel. Die maak van 36 A Duffers Guide to Breaking Par in die mark elke jaar in goeie jare en Bad Hierdie boek mag nie die verbetering van jou golf spel, maar dit kan jou finansiële situasie te verander sodat jy meer tyd vir die setperke en skoonvelde sal (en soms die woud). Vind uit hoekom Dr. Allen is van mening dat die 10K Strategie is minder riskant as die besit van aandele of effektetrusts, en waarom is dit veral geskik is vir jou IRA. Sign Up Jou 2 gratis verslae amp Ons Nuusbrief Nou TD Ameritrade, Inc. en Terrys Wenke is geskei predikante op pad maatskappye en is nie verantwoordelik vir mekaar se dienste en produkte. copy Copyright 2001ndash2016 Terrys Wenke, Inc. DBA Terrys Wenke Sluit aan by die Terrys Wenke Gratis nuusbrief en ontvang 2 opsies strategie Verslae: Hoe om te maak 70 per jaar met kalenderverspreidings en Gevallestudie - Hoe die Weekly Mesa Portefeuljekomitee gemaak het oor 100 in 4 Maande Teken om jou bestaande rekening NowBull Call Smeer (Debiet Call Smeer) Beskrywing 'n bul oproep verspreiding is 'n soort van vertikale verspreiding. Dit bevat twee oproepe met dieselfde verstryking maar verskillende stakings. Die trefprys van die kort oproep is hoër as die staking van die lang oproep. wat beteken hierdie strategie sal altyd vereis dat 'n aanvanklike uitleg (debietorder). Die kort oproepe hoofdoel is om te help betaal vir die lang oproepe vooraf koste. Tot 'n sekere aandele prys, die bul oproep verspreiding werk baie soos sy lang oproep komponent sou as 'n selfstandige strategie. Maar, in teenstelling met 'n eenvoudige lang oproep, die opwaartse potensiaal is beperk. Dit is deel van die nadeel die kort oproep premie verlaag die totale koste van die strategie, maar stel ook 'n plafon op die winste. 'N Ander denim staking pryse kan werk, met dien verstande dat die kort oproep staking is bo die lang oproepe. Die keuse is 'n kwessie van balans risiko / beloning werkinge en 'n realistiese skatting. Netto posisie (op verstryking) VOORBEELD maksimum aanwins High staking - lae staking - netto premie betaal maksimum verlies Netto premie betaal Die voordeel van 'n hoër kort oproep staking is 'n hoër maksimum na die strategys potensiële wins. Die nadeel is dat die ontvang premie is kleiner, hoe hoër is die kort oproepe trefprys. Dit is interessant om hierdie strategie om die bul sit verspreiding vergelyk. Die wins / verlies payoff profiele is presies dieselfde, een keer aangepas vir die netto koste te voer. Die hoof verskil is die tydsberekening van die kontantvloei. Die bul oproep verspreiding vereis 'n bekende aanvanklike uitleg vir 'n onbekende uiteindelike terugkeer die bul sit verspreiding produseer 'n bekende aanvanklike kontantinvloei in ruil vir 'n moontlike uitleg later op. Outlook Op soek na 'n bestendige of stygende aandeelprys gedurende die lewe van die opsies. Soos met enige beperkte tyd strategie, die beleggers langtermyn voorspelling vir die onderliggende aandeel isnt so belangrik, maar dit is waarskynlik nie 'n geskikte keuse vir diegene wat 'n lomp vooruitsigte verby die onmiddellike toekoms. Dit sou 'n akkuraat snel voorspelling vereis dat die draaipunt waar 'n komende kort termyn dip rondom sal draai en 'n langtermyn-tydren begin om vas te stel. Opsomming Hierdie strategie bestaan ​​uit die koop een koopopsie en verkoop 'n ander teen 'n hoër trefprys te help betaal die koste. Die verspreiding winste oor die algemeen as die aandeelprys hoër beweeg, net soos 'n gereelde lang oproep strategie, tot op die punt waar die kort oproep pette verdere winste. Motivering Wins uit 'n toename in die onderliggende aandele prys sonder die up-front kapitaaluitleg en daalrisiko van volslae voorraad eienaarskap. Variasies 'n vertikale oproep verspreiding kan 'n lomp of lomp strategie wees, afhangende van hoe die staking pryse is gekies vir die lang en kort posisies. Sien beer oproep verspreiding vir die lomp eweknie. Max Verlies Die maksimum verlies is baie beperk. Die ergste wat kan gebeur is vir die voorraad te wees onder die laer trefprys by verstryking. In daardie geval, beide call opsies verval waardeloos, en die verlies is net die aanvanklike uitleg vir die posisie (die netto debietorder). Max kry die maksimum wins is beperk tot verstryking, moet die aandele prys te doen selfs beter as hoop en oorskry die hoër trefprys. As die aandeelprys is op of bo die hoër (kort oproep) staking by verstryking, in teorie, die belegger sal die lang oproep komponent te oefen en vermoedelik sal toegeken word op die kort oproep. As gevolg hiervan, is die voorraad gekoop word by die laer (lang oproep staking) prys en gelyktydig verkoop teen die hoër (kort oproep staking) prys. Die maksimum wins dan is die verskil tussen die twee staking pryse, minus die aanvanklike uitleg (die debietorder) betaal om die verspreiding te vestig. Wins / Verlies Beide die potensiële wins en verlies vir hierdie strategie is baie beperk en baie goed gedefinieerde: die netto premie betaal aan die begin bepaal die maksimum risiko, en die kort oproep trefprys stel die boonste grens buite wat verdere voorraad winste gewoond te verbeter die winsgewendheid. Die maksimum wins is beperk tot die verskil tussen die staking pryse, minus die debietorder betaal word op die posisie te plaas. Gelykbreek Hierdie strategie breek selfs by verstryking indien die aandele prys is bo die onderste staking deur die bedrag van die aanvanklike uitleg (die debietorder). In daardie geval, sal die kort oproep waardeloos verval en die lang oproepe intrinsieke waarde sou die debiet - gelyk. Gelykbreek lang oproep staking netto debietorder betaal Volatiliteit ligte, al die ander dinge gelyk. Sedert die strategie behels om 'n lang een oproep en kort nog met dieselfde verstryking, kan die gevolge van wisselvalligheid skofte op die twee kontrakte mekaar verreken tot 'n groot mate. Let egter daarop dat die aandele prys kan beweeg in so 'n manier dat 'n wisselvalligheid verandering sou raak 'n prys meer as die ander. Tyd Bederf die verloop van tyd seer die posisie, maar nie so veel as dit nie 'n eenvoudige lang oproep posisie. Sedert die strategie behels om 'n lang een oproep en kort nog met dieselfde verstryking, kan die gevolge van die tyd verval op die twee kontrakte mekaar verreken tot 'n groot mate. Ongeag die teoretiese prys impak van tyd erosie op die twee kontrakte, maak dit sin om te dink die verloop van tyd sou wees ietwat van 'n negatiewe. Hierdie strategie vereis 'n nie-terugbetaalbare aanvanklike belegging. As daar enige opbrengs op die belegging wees, moet hulle besef deur verstryking. Soos verstryking nader, so ook die sperdatum vir die bereiking van enige winste. Opdrag Risiko Vroeë opdrag, terwyl moontlik te eniger tyd, kom algemeen net vir die voorraad gaan ex-dividend. Wees gewaarsku, maar dat die gebruik van die lang oproep na die kort oproep opdrag dek sal vereis om 'n kort voorraad posisie vir een werkdag, as gevolg van die vertraging in opdrag kennisgewing. En bewus te wees, 'n situasie waar 'n voorraad is betrokke by 'n herstrukturering of kapitalisasie geval, soos 'n samesmelting, oorname, spin-off of spesiale dividend, kan heeltemal ontsteld tipiese verwagtinge ten opsigte van vroeë uitoefening van opsies op die voorraad. Verstryking Risiko Ja. As gehou in verstryking van hierdie strategie behels bykomende risiko. Die belegger kan nie vir seker weet tot die volgende Maandag of die kort oproep is opgedra. Die probleem is die meeste akute indien die voorraad net onder is die handel, op of net bokant die kort oproep staking. Aanvaar dat die lang oproep is in-die-geld en dat die kort oproep is min of meer op-die-geld. Oefening (voorraad aankoop) is seker, maar opdrag (voorraad verkoop) isnt. As die belegger verkeerd raai, sal die nuwe posisie op Maandag verkeerd wees, ook. Sê, is opdrag verwag is, maar versuim om die belegger optree sal onverwags wees lank die voorraad op die volgende Maandag, onderhewig aan 'n nadelige skuif in die voorraad oor die naweek. Nou neem die belegger weddenskap teen opdrag en verkoop die voorraad in die mark plaas kom Maandag as opdrag plaasgevind het, die belegger het dieselfde aandele twee keer verkoop vir 'n netto kort voorraad posisie, en is blootgestel aan 'n saamtrek in die aandele prys. Twee maniere om voor te berei: sluit die verspreiding vroeg of bereid wees om vir óf uitkoms op Maandag. In ieder geval, dit is belangrik om die voorraad te monitor, veral oor die laaste dag van die saak. Kommentaar Verwante Posisie Amptelike OIC Borge Hierdie webwerf bespreek beursverhandelde opsies uitgereik deur die Options Clearing Corporation. Geen stelling in hierdie webwerf is om so uitgelê dat dit 'n aanbeveling aan te koop of te verkoop 'n sekerheid, of om belegging advies. Opsies behels risiko en is nie geskik vir alle beleggers. Voor die koop of 'n opsie verkoop, moet 'n persoon 'n afskrif van eienskappe en risiko's van gestandaardiseerde Options ontvang. Afskrifte van hierdie dokument kan verkry word vanaf jou makelaar, van enige aandelebeurs waarop opsies verhandel of deur kontak met die Options Clearing Corporation, Een Noord Wacker Dr Suite 500 Chicago, IL 60606 (investorservicestheocc). kopieer 1998-2016 Die Options Industry Raad - Alle regte voorbehou. Besoek ons ​​Privaatheidsbeleid en ons Gebruikers ooreenkoms. Hierdie webwerf bespreek beursverhandelde opsies uitgereik deur die Options Clearing Corporation. Geen stelling in hierdie webwerf is om so uitgelê dat dit 'n aanbeveling aan te koop of te verkoop 'n sekerheid, of om belegging advies. Opsies behels risiko en is nie geskik vir alle beleggers. Voor die koop of 'n opsie verkoop, moet 'n persoon 'n afskrif van eienskappe en risiko's van gestandaardiseerde Options (PDF) te ontvang. Afskrifte van hierdie dokument kan verkry word vanaf jou makelaar of van enige aandelebeurs waarop opsies verhandel of deur kontak met die Options Clearing Corporation, Een Noord Wacker Dr Suite 500 Chicago, IL 60606 (optionstheocc). Hoef nie 'n rekening